多國封鎖國門防疫 棉花消費前景堪憂

國內棉價重挫后小幅回升，國際棉價大幅下跌；國內外棉紗價格繼續下跌；滌綸短纖價格延續跌勢。

　　一、國內棉價重挫后小幅回升

　　本周，國內新棉市場延續冷清，“奧密克戎”變異毒株進一步引發市場擔憂，棉花期貨價格快速大幅下跌，隨著儲備棉投放結束，市場悲觀情緒有所緩解，國內棉價小幅回升。2021年11月29日-12月3日，代表內地標準級皮棉市場價格的國家棉花價格B指數均價20426元/噸，較前周下跌484元/噸，跌幅2.3%；鄭州商品交易所棉花期貨主力合約結算均價20653元/噸，較前周下跌941元/噸，跌幅4.4%；代表全國主產棉省(區)白棉3級籽棉折皮棉均價的中國棉花收購價格S指數19912元/噸，較前周下跌478元/噸，跌幅2.3%。

　　二、國際棉價大幅下跌

　　本周，“奧密克戎”變異毒株引爆金融市場動蕩，美國發現首例新型變異毒株感染病例，令美股重挫下跌，國際棉價大幅下跌，ICE期棉價格創2021年5月中旬以來的最大周度跌幅。2021年11月29日-12月3日，洲際交易所棉花期貨(ICE)主力合約結算均價106.43美分/磅，較前周下跌8.37美分/磅，跌幅7.3%；代表進口棉中國主港到岸均價的國際棉花指數(M)均價123.63美分/磅，較前周下跌8.57美分/磅，跌幅7.3%，折人民幣進口成本19752元/噸(按1%關稅計算，含港雜和運費)，較前周下跌1341元/噸，跌幅6.4%。國際棉價比國內棉價低674元/噸。

　　三、國內外棉紗價格繼續下跌

　　本周，紡織市場表現低迷，企業訂單仍不足，紗線庫存繼續累積，棉紗降價促銷。外紗詢價成交表現疲弱，港口棉紗庫存上升，進口棉紗價格下跌，國際棉紗均價仍高于常規國產紗636元/噸。坯布銷售進度緩慢，織造廠以去庫存為主，純棉布價格下跌。滌綸短纖價格隨PTA繼續下跌。

　　四、后市展望

　　多國實施封鎖措施，全球棉花供求關系逆轉。全球多國迅速實施封鎖措施，美聯儲稱美國多地經濟活動受到供應鏈中斷和勞動力短缺的限制。國際棉市方面，北半球棉花供應進一步增加，美棉收獲完成85%，印度棉交售過半。奧密克戎”變異毒株進一步打擊市場情緒，11月美國消費者信心跌至9個月以來低點。上周美棉裝運量1.67萬噸，同比下降64.0%，環比下降28.7%。

　　國際棉花咨詢委員會(ICAC)12月全球產需預測，首次將2021年度消費量調整為負增長，預計2021年度全球棉花消費量較上期調減39萬噸至2563萬噸，同比下降0.1%；棉花產量較上期調增1萬噸至2573萬噸，同比增加5.9%；庫存消費比為79.8%，同比增加0.5%。多國實施封鎖措施，令全球棉花消費前景進一步蒙陰，削弱紡織品服裝消費需求，剛有起色的東南亞紡織業訂單形勢面臨考驗。短期，市場悲觀情緒籠罩，國際棉市繼續承壓。

　　棉紡織市場壓力不減，謹防棉價下跌風險。在需求、就業等走弱的拖累下，中小企業制造業景氣再度落入收縮區間，中國11月財新制造業PMI為49.9，較10月下降0.7個百分點，繼8月之后再次位于榮枯線以下。國內棉市方面，新棉加工量過半，銷售未見起色。國家棉花市場監測系統調查顯示，2021年全國新棉總產預計580.1萬噸，同比下降2.5%，其中新疆棉產量526.2萬噸，同比增長0.2%；本周，全國加工皮棉49.7萬噸，環比下降19.2%，銷售皮棉9.7萬噸，環比下降24.6%。下游紡織市場運行壓力不減，內需不足、外貿訂單走弱的局面未見好轉，紡織企業降價銷售回籠資金漸成主流，加劇紡織企業利潤持續走弱，少數紡織企業發布春節提前放假通知。短期，變異病毒威力打擊市場信心，棉紡織企業運行壓力進一步增加，需注意外部環境變化對棉花市場影響。