隨著制造業進入“金九銀十”的訂單高峰期，用電量飆升，全國多地拉閘限電的消息霸屏。本文將從不同角度簡析限電政策對家電行業的影響。
限電政策背景
首先，受海外疫情影響大量訂單涌入國內，制造業尤其是中小型企業擴能擴產導致用電量需求大幅提升。根據國家統計局數據，今年1月至7月，制造業新訂單指數持續保持在擴張態勢;其次，國內疫情風險等級降低，服務、餐飲、旅游等行業好轉，經濟水平雖然迅速恢復，但同時用電壓力上漲;再次，為了應對秋冬供暖，各地區對煤炭的儲備需求提升，而我國火力發電占比達到70%，電力用煤短缺，價格由今年五月500元/噸上漲到九月1400元/噸，10月中旬坑口價格突破2000元/噸。最后，國家在政策上也提出了約束，“十四五”規劃提出的節能約束性指標，推動實現“碳達峰”、“碳中和”并對能源消耗進行考核。
在此多背景之下，各地區尤其是高能耗地區，根據實際情況展開了限電限產。以制造大省廣東為例，省內多地實行“開三停四”甚至“開二停五”。
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從區域看，高能耗地區啟動錯峰用電或限電限產
家電不屬于高能耗行業，但以山東、江蘇、浙江、福建、廣東、安徽等家電制造大省均在限電省份行列，雖然可以通過晚班或錯峰的方式對進行調節，但規模仍會受到一定影響。
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從企業規模看，大企業享有一定政策傾斜，中小企業用電壓力上漲
上游原材料商訂單集中，但產能受限、生產周期延長、訂單交付滯后，大、中、小型家電企業均受到影響。
但相比之下大型家電企業更占據一定優勢，在享有用電政策給予傾斜的同時，憑借自身規模優勢可以將產能轉移到還未限電或低產能廠區，并積極布局海外市場，以降低生產影響。其次，在能源管理方面也積極布局，較早進行能源管理，或自備發電設備或通過收購方式以滿足限電時的生產需求。如電器于今年8月底通過參與司法拍賣公開競拍方式，合計控制銀隆新能源47.93%的表決權(銀隆新能源：鋰電池材料、鋰電池、模組/PACK動力總成、新能源整車、儲能系統設備到動力電池梯次利用、回收的閉合式循環產業鏈的綜合性新能源產業集團)。
而中小企業由于自動化程度較抵，每日生產時間變短，產能無法持續釋放，加之用工成本壓力加大，面臨形式較為嚴峻。
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從企業類型看：整機企業受到影響相對較低，供應鏈企業舉步維艱
原材料訂單交付時間延長導致產品制造材料無法第一時間齊備，對于整機企業生產影響較大，但相對于規模較小的供應鏈企業又具備原材料優先提供的優勢，加之生產線智能改造投入大、時間早，節能降耗成效明顯，對于整體生產影響較低。供應鏈企業同時受到原材料交付時間延長和規模不足的雙重影響，產能嚴重受限，導致中小型家電品牌市場份額被頭部品牌收割。
根據奧維云網(AVC)線下監測數據顯示，以冰箱、空調為例，10月份冰箱市場TOP3品牌份額環比增長2.2個百分點，TOP5品牌份額環比增長1.2個百分點;空調市場TOP3品牌份額環比增長2.9個百分點，TOP5品牌份額環比增長1.1個百分點。
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從品類看：產品銷售規模尚未受到明顯影響
從市場銷售看，家電產品銷售規模尚未受到限電政策明顯影響。9月、10月空調產品正處于銷售淡季，伴隨著采暖季的到來，用電缺口將進一步加大，市場后續變化還待進一步觀察。
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為應對原材料價格上漲，自今年3月起，、小米、、等多家家電企業先后宣布調整產品價格，涉及彩電、空調、洗衣機、冰箱、廚電等家電產品，價格上漲幅度在5%~15%之間。
但家電企業把價格上漲轉換為體驗更好、規格更高的產品，根據奧維云網(AVC)線下監測數據顯示，2021年1-10月中國家電線下市場冰箱、獨立式干衣機、油煙機等多個品類高端市場零售額占比同比增長超過5個百分點，重點技術產品如65吋以上電視、全面屏電視、容量在10公斤及以上的洗衣機和干衣機等產品滲透率同比增長超過10個百分點。