海康威視:公司未來兩三年的業(yè)績?cè)鲩L,主要來自哪些子行業(yè)的業(yè)務(wù)

   近日，包括新華資產(chǎn)管理、國信證券、興全基金在內(nèi)的多家機(jī)構(gòu)對(duì)安全巨頭海康威視進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研。海康威視投資者關(guān)系總監(jiān)蔡清遠(yuǎn)、投資者關(guān)系經(jīng)理曹靜文等回答了相關(guān)問題。

Q公司未來兩三年的業(yè)績?cè)鲩L主要來自哪些子行業(yè)？其他七大行業(yè)的增長潛力是什么？

A過去，我們把這個(gè)行業(yè)分子行業(yè)，最近我們?cè)谧稣{(diào)整，調(diào)整已經(jīng)基本完成。

我們把這個(gè)行業(yè)分為三大類 Business Group設(shè)立公共安全市場(chǎng) PBG，為企業(yè)市場(chǎng)設(shè)立BBG，然后的渠道市場(chǎng)、中小企業(yè)市場(chǎng)建立為一體 SMBG這樣，我們把原來的業(yè)務(wù)分成三部分，重新劃分。

對(duì)于 PBG，主要面向公安、交通、司法等政府市場(chǎng)，以城市為中心。過去，這些按行業(yè)劃分的行業(yè)需要開放和整合，使一些資源能夠更好地發(fā)揮其價(jià)值，提高公司內(nèi)部運(yùn)營的效率。正如前面提到的，當(dāng)公司過去業(yè)績?cè)鲩L良好時(shí)，它更廣泛。現(xiàn)在我們希望管理更好。這個(gè)市場(chǎng)的增長主要取決于政府對(duì)公共安全、智能交通和一些政府安全和社會(huì)管理的投資。

另是 BBG業(yè)務(wù)增長主要來自一些大企業(yè)的訂單。事實(shí)上，在過去整個(gè)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好的情況下，企業(yè)的發(fā)展相對(duì)廣泛。在快速響應(yīng)的發(fā)展模式下，權(quán)力下放，集團(tuán)對(duì)以下控制相對(duì)較弱。隨著過去幾年增長放緩，隨著各企業(yè)對(duì)效益的關(guān)注，許多決策權(quán)逐漸上升，包括全國各地許多分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營管理，集團(tuán)采購和集團(tuán)控制也在增加。我們對(duì)這個(gè)市場(chǎng)更加樂觀。

但總的來說都是基于 AI現(xiàn)在可以做以前做不到的事情了。與原流媒體數(shù)據(jù)相比，AI 使流數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)化后更容易集中、更好的遠(yuǎn)程控制，從這個(gè)角度來看，企業(yè)市場(chǎng)上的客戶也會(huì)有集中管理的意愿。

SMB 我一直對(duì)這個(gè)市場(chǎng)持樂觀態(tài)度。SMB 市場(chǎng)業(yè)務(wù)驅(qū)動(dòng)是真正的小企業(yè)和小單位之一 這些真實(shí)的需求，這些需求更真實(shí)，不受政策的影響，是他們自己的真實(shí)需求，這些需求在過去幾年增長良好。現(xiàn)在，市場(chǎng)仍將有更好的增長。

人們有一些誤解，海康在這個(gè)行業(yè)依賴政府采購。事實(shí)上，政府采購在海康業(yè)務(wù)中的比例并沒有那么高，約占國內(nèi)業(yè)務(wù)的30%%大約，非政府采購仍然是主流。未來幾年，非政府業(yè)務(wù)可能會(huì)對(duì)我們的增長做出更大的貢獻(xiàn)。

Q前面提到宏觀環(huán)境不好對(duì)海康業(yè)務(wù)也有一定影響，那么想知道宏觀因素是如何影響政府等采購決策的呢？

A：宏觀經(jīng)濟(jì)的影響將傳遞到各個(gè)方面。一個(gè)是政府地方債券的問題，每個(gè)人都可以看到。許多企業(yè)的資金被困在政府項(xiàng)目中，因?yàn)檎疀]有按照原合同或進(jìn)度支付，影響企業(yè)特別是工程師的資本活力；

另一方面，由于宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣，很多企業(yè)的投資都在觀望。他們可能看到機(jī)會(huì)，想投資。此時(shí)，他們將暫停觀望，但企業(yè)發(fā)展仍需投資。因此，需求存在，未來將釋放；

政府的需求一直存在。如何更好地進(jìn)行社會(huì)治理，包括大家都在談?wù)摰臄?shù)字城市和國家，仍然需要這樣做。因此，需求是存在的。它可能來得早，來得晚，但不會(huì)來。今年晚一點(diǎn)，但這并不意味著它不存在，所以我們對(duì)未來幾年不會(huì)那么悲觀。

Q公司如何看待地方政府債務(wù)問題對(duì)光明工程的影響？ 能否量化影響公司增長的幾點(diǎn)？

A現(xiàn)在很難做出這樣的量化判斷。地方政府債務(wù)是一個(gè)因素。有時(shí)領(lǐng)導(dǎo)換屆，其他事件也會(huì)受到影響。

個(gè)人認(rèn)為，平安城市的投資占地方政府支出的比重很小，地方政府債務(wù)對(duì)安全行業(yè)的影響仍然很有限；收入增長背后有很多因素，地方債務(wù)只是其中之一。

從公司的角度來看，很難量化影響，比如分析和細(xì)化哪個(gè)城市需求何時(shí)實(shí)施，或者推遲什么時(shí)候，我們無法做這樣的量化；但我們相信需求仍然存在，可能是早兩個(gè)季度，晚兩個(gè)季度，甚至晚一年，我們認(rèn)為這是正常的。現(xiàn)在，大需求仍然存在，訂單仍在增長。

Q：公司通過在低增長階段實(shí)踐內(nèi)部技能，在提高內(nèi)部管理能力方面做了哪些工作？例如，公司提到了 3 個(gè) BU 重新規(guī)劃會(huì)有什么動(dòng)作？

A： 企業(yè)內(nèi)部管理調(diào)整符合外部變化，隨著組織規(guī)模的擴(kuò)大，不斷變化。目前公司每年都有 100 一個(gè)左右的變革項(xiàng)目正在推進(jìn)，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部的持續(xù)改進(jìn)。

例如，在過去，一些好的部分在企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大后變得更糟，所以我們應(yīng)該繼續(xù)進(jìn)行內(nèi)部調(diào)整和崗位梳理。現(xiàn)在看看以前七個(gè)行業(yè)業(yè)務(wù)部分類太詳細(xì)，正在調(diào)整。

通過變革，軟件在架構(gòu)和組件上實(shí)現(xiàn)了更好的通用性，因此我們也有能力在此基礎(chǔ)上進(jìn)行業(yè)務(wù)部門的具體調(diào)整。

Q:與中國相比，國外增長的主要區(qū)別是什么？海外政府采購應(yīng)該沒有國內(nèi)多嗎？

A海康主要從事海外市場(chǎng) SMB 市場(chǎng)，大概 70%左右是分銷市場(chǎng)中的中小企業(yè)市場(chǎng)。在一些國家，政府采購的比例可能略高。例如，在新加坡，我們?cè)谛录悠麻_展了安全城市項(xiàng)目，其政府采購比例相對(duì)較高；

對(duì)于絕大多數(shù)國家來說，政府采購在海康的比例非常非常小，特別是在美國、英國、澳大利亞、法國、德國等一些發(fā)達(dá)國家；海外項(xiàng)目市場(chǎng)現(xiàn)在在海外收入中 20%比例更大。國內(nèi)市場(chǎng)反過來，SMB 市場(chǎng)占30%，政府和工業(yè)市場(chǎng) 70%。

Q:華為海思能否作為英偉達(dá)芯片的備用替代品？

A：做 AI SOC 芯片公司很多，不僅華為海思，國內(nèi)很多其他公司都在做，在臺(tái)灣省和韓國、 美國、英國和其他國家都有這樣的公司 AI SOC 的芯片。

對(duì)于海康威視來說，我們不會(huì)根據(jù)芯片來自哪個(gè)國家或公司來選擇合適的芯片作為全球供應(yīng)商的產(chǎn)品。

此外，公司一方面需要保持產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，另一方面也要考慮公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)；所以這些年我們也是 推廣國內(nèi)芯片或設(shè)備 2010 我們的高清光學(xué)鏡頭 99%都是進(jìn)口的，現(xiàn)在 99%都是國產(chǎn)的；例如 SOC我們?cè)缙谑褂蔑w利浦半導(dǎo)體 TI，也用 Intel 現(xiàn)在國內(nèi)有些芯片 SOC 供應(yīng)商的比例已經(jīng)達(dá)到 80%以上了。

在初衷上，我們不會(huì)使用海康威視，因?yàn)槲覀兪潜镜毓?yīng)商和中國公司，也不會(huì)使用美國供應(yīng)商。當(dāng)然，中美貿(mào)易等因素也會(huì)影響我們供應(yīng)商的選擇。對(duì)于企業(yè)運(yùn)營，我們需要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但不會(huì)走向極端。

不僅僅是海思，還有其他公司 AI 引擎的 SOC 芯片實(shí)際上是在促進(jìn)工業(yè)的發(fā)展。這是一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，更多的供應(yīng)商可以進(jìn)來 在提供更多芯片解決方案時(shí)，我們?cè)敢饪吹秸麄€(gè)生態(tài)更加豐滿。

Q現(xiàn)在投資者有一些誤區(qū)，把海康、阿里、華為對(duì)立起來，現(xiàn)在的行業(yè) AI 轉(zhuǎn)型后，產(chǎn)業(yè)鏈很長。各種玩家投資于邊緣計(jì)算和云工作。從公司的角度來看，他們是否與他們競(jìng)爭(zhēng)，包括與算法公司的競(jìng)爭(zhēng)與合作關(guān)系將如何演變？

A:在目前的競(jìng)爭(zhēng)中，玩家之間的界限并不明確，似乎都想涉足對(duì)方的領(lǐng)域。以前沒有關(guān)系的公司現(xiàn)在可能會(huì)成為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。本該互相配合的公司現(xiàn)在想吃掉對(duì)方。

這反映了一個(gè)行業(yè)剛起步時(shí)的正常狀態(tài)。每個(gè)企業(yè)在市場(chǎng)上都有自己的定位。當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)惡化時(shí)，退出競(jìng)爭(zhēng)是正常的。

我們認(rèn)為阿里的定位是數(shù)據(jù)公司，通過數(shù)據(jù)挖掘價(jià)值，通過阿里云做城市大腦、云公安等業(yè)務(wù)，華為被阿里擠壓，華為和阿里將是更直接的競(jìng)爭(zhēng)，他們是直接的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。事實(shí)上，與海康的競(jìng)爭(zhēng)并不多，海康的邊界非常清晰。從今天的角度來看，有一些誤解和沖動(dòng)是正常的。雷鋒網(wǎng)雷鋒網(wǎng)雷鋒網(wǎng)雷鋒網(wǎng)